wikifolio "Momentumstrategie Deutschland": no risk, no fun!

Zu Beginn der zurückliegenden Woche wurde im wikifolio “Momentumstrategie Deutschland” die routinemässige, alljährliche Depotanpassung durchgeführt. Top.Perfomer in der zurückliegenden Periode war die Aktie von Sartorius Vz. - hier konnten wir einen Gewinn von rd. 40% erzielen. Schwächster Wert im Depot war Isra Vision mit einem Verlust von fast 30%. Die Kursentwicklung des wikifolios verlief in den zurückliegenden 12 Monaten ziemlich turbulent. Die Höchstkurse wurden Anfang September letzten Jahres bei über 380€ erreicht, danach ging es steil bergab. Zum Jahreswechsel pendelten die Notierungen noch bei etwas über 250€. Im laufenden Jahr wurden die Verluste dann allerdings wieder aufgeholt. Der Maximale Drawdown, als der höchste zwischenzeitlich entstandene Verlust auf den jeweiligen Höchstkurs, erweiterte sich auf 41,6%. Dieser recht hohe Wert spiegelt das große Risiko der in diesem wikifolio umgesetzten Anlagestrategie wieder. Dem steht allerdings eine entsprechend attraktive Gesamtperformance gegenüber: Seit Start des wikifolios vor sechs Jahren errechnet sich eine Rendite von über 23% pro Jahr! Man könnte auch sagen: no risk - no fun! Ob die neue Depotzusammensetzung “fun” bringt, muss sich indes erst noch erweisen. Der am stärksten gewichtete Einzeltitel ist jetzt jedenfalls die Aktie des Versicherers Talanx. Die weiteren Positionen und weiter Infos sind hier, direkt bei wikifolio.com, ersichtlich.  

Jahresrückblick 2018

Im letzten Jahr war es nicht einfach, an den Märkten Geld zu verdienen. Laut einer Analyse der Deutschen Bank brachten 2018 nicht weniger als 93% aller handelbaren Anlageklassen Verluste ein. Dermaßen übel sah es seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahre 1901(!) noch nie aus!

Bei den bekannteren deutschen Aktienindizes bewegten sich die Verluste üblicherweise im Bereich zwischen 18% und 20%, lediglich der TecDAX konnte sich mit einem Minus von 3,1% besser behaupten.

Unter meinen wikifolios bildete "Momentumstrategie Deutschland" eindeutig das Schlußlicht. Der Jahresverlust beläuft sich hier auf 25%. Dieser überdurchschnittlich starke Verlust hängt damit zusammen, dass hier - wie in der Strategiebeschreibung bei wikifolio.com dargestellt - keinerlei Timingaktivitäten vorgenommen werden - wir sind hier jederzeit zu 100% investiert. Vor dem Hintergrund der aggressiven Anlagestrategie lassen sich deutliche Verluste in einer Baisse natürlich kaum vermeiden. Trotz des Rückschlags ist die Performance seit Start des wikifolios vor 5,5 Jahren beeindruckend: die durchschnittliche Wertsteigerung beläuft sich auf über 20% p.a.!

wikifolio "Momentumstrategie Deutschland" vs. DAX

Bei meinen anderen wikifolios kommen Timinginstrumente zum Einsatz, die Verluste sind daher wesentlich geringer. Besonders erfreulich entwickelte sich das wikifolio "Deutsche Immobilienaktien", das im vergangenen Jahr sogar mit einem, wenn auch bescheidenen, Plus von 1,5% abschloss. Auffallend, wie gut sich das Immobilienwikifolio in Phasen halten konnte, in denen der DAX zur Schwäche neigte. Damit eignet es sich bestens als stabilisierender Diversifikationsbaustein.

wikifolio "Deutsche Immobilienaktien" vs. DAX

Nebenwerte-Journal mit Analyse zu Lang & Schwarz AG

Das Nebenwerte-Journal hat in seiner aktuellen Ausgabe die Aktie von Lang & Schwarz unter die Lupe genommen, also des Emissionshauses für die wikifolio-Zertifikate. Abdruck mit freundlicher Genehmigung des Verlags...

Depotumschichtungen im wikifolio "Momentumstrategie Deutschland"

Heute fand im wikifolio "Momentumstrategie Deutschland" die turnusmässige Umschichtung in die aktuell momentumstärksten Aktien aus MDAX, SDAX und TecDAX statt. Der Kurs des Zertifikats hat seit Mitte März deutlich verloren, liegt aber immer noch 27% über dem Stand von vor einem Jahr! Besonders erfreulich entwickelte sich Aixtron: die Aktie konnte sich fast verdoppeln. Schwächster Wert waren bet-at-home, die sich im Kurs halbierten! Anhand dieser beiden Extreme lässt sich der äußerst spekulative Charakter des wikifolios gute ermessen. Die konsequent regelgebundene Anlagestrategie sorgt dafür, dass wir jederzeit voll investiert sind - und zwar in Aktien mit naturgemäß überdurchschnittlicher Volatilität.

Neu im wikifolio sind seit heute Isra Visison, Cancom, Puma, Sixt, Wirecard, Sartorius Vz. und Morphosys. Die Gewichtung erfolgt übrigens unter Berücksichtigung der Volatilität: schwankungsintensive Titel sind weniger stark gewichtet als Aktien mit geringeren Kursausschlägen. Insofern trägt jeder Titel in gleichem Umfang zum Gesamtrisiko der Portefeuilles bei.

TraderLady's wikifolios 2017

2017 war zweifellos ein gutes Börsenjahr. Vor allem in den ersten sechs Monaten konnten Aktien unter relativ geringen Schwankungen beachtliche Gewinne einfahren. In der zweiten Jahreshälfte wurde das Klima dann zusehends rauher. Zwar konnten sich die Märkte nach dem sommerlichen Einbruch wieder erholen und die alten Höchststände überwinden, zum Jahresschluss hin bröckelten die Kurse aber wieder tendenziell ab. Per Saldo verblieb 2017 im DAX ein beachtliches Plus von 12,5%. Bei den Nebenwerten lief es noch besser, insbesondere der Technologiesektor präsentierte sich extrem stark.

In diesem günstigen, aber wegen der ausgeprägten Korrekturen für Trendfolger nicht unbedingt immer einfachen Umfeld konnten sich vor allem jene wikifolios erfreulich entwickeln, deren Anlageuniversum im Nebenwertesektor liegt. Top-Performer war "Momentumstrategie Deutschland" mit einem Wertzuwachs von 55,6%. Dieses wikifolio ist nun mittlerweile 4,5 Jahre alt und weist seither eine Rendite von äußerst respektablen 31,6% p.a. auf! Auch risikobereinigt war "Momentumstrategie Deutschland" 2017 das beste Pferd im Stall.

Besser als alle Vergleichsindizes entwickelte sich auch "RS Handelssystem". Zum Jahresschluß hin litt die Performance unter Kursrückschlägen bei stark gewichteten Highflyern wie Siltronic oder Evotec (mittlerweile verkauft). Per Saldo ergab sich übers Jahr dennoch ein sehr zufriedenstellender Wertzuwachs von gut 40%.

Risikobereinigt besser, aber mit geringerer Performance boten auch "Deutsche Immobilienaktien" und "Technotrading: Deutsche Midcaps" den Zertifikateinhabern Grund zur Freude. Die Kurse dieser wikifolios stiegen im Jahresvergleich um 14,5% bzw. 21,5%.

Nur Kursgewinne im hohen einstelligen Prozentbereich erwirtschafteten "Relative Stärke" und "DE-30-Trading". Und praktisch unverändert, mit einem Minikursplus von 0,7%,  beendete "Defensiv-Strategie: global" das Jahr enttäuschend.

Wie so oft also eine sehr unterschiedliche Performance der wikifolios, was aufgrund der unterschiedlichen Anlageuniversen und Anlagestrategien auch nicht erstaunt. Im Durchschnitt belief sich der Wertzuwachs 2017 auf gut 20%: ein sehr guter Börsenjahrgang....

Umschichtungen beim wikifolio "Momentumstrategie Deutschland"

Beim wikifolio "Momentumstrategie Deutschland" wurde heute die turnusgemässe Depotanpassung durchgeführt. Bis auf Aixtron wurden sämtliche bisher im Portfolio befindlichen Titel verkauft und durch die Titel mit dem stärksten Momentum innerhalb des Anlageuniversums (MDAX, SDAC, TecDAX) ersetzt. Neben Aixtron befinden sich mit Evotec, Siltronic und S&T nun insgesamt vier Titel aus dem TecDAX und mit bet-at-home, Biotest Vz. und Hypoport drei Werte aus dem SDAX-Segment im wikifolio.

Die Performance in den zurückliegenden 12 Monaten betrug 18% und lag damit etwas niedriger als die Entwicklung von MDAX und SDAX (jeweils 22%) und deutlich hinter der des TecDAX (35%). In den Vorjahren lag die 12 Monatsperformance zu den Umschichtungsterminen bei 38%, 40%, und 22%. Über die zurückliegenden vier Jahre hinweg betrachtet hat sich das wikifolio als äußerst profitabel erwiesen. Dessen ungeachtet muss man sich aber bewußt sein, dass aufgrund der aggressiven Strategie, mit geringer Diversifizierung und der Konzentration auf üblicherweise überdurchschnittlich volatile Aktien, auch empfindliche Rückschläge einzukalkulieren sind.

Fünf Jahre wikifolio "Relative Stärke"...

Mein ältestes wikifolio "Relative Stärke" ist jetzt genau fünf Jahre alt geworden. Grund genug für eine Zwischenbilanz. Die nackten Zahlen sehen auf den ersten Blick nicht schlecht aus: Die seither erwirtschaftete Rendite beträgt 10,5% p.a., der maximale zwischenzeitliche Drawdown hält sich mit 18,4% in einem vertretbaren Rahmen. Dennoch besteht kein Anlass zu Zufriedenheit, zu groß die Underperformance gegenüber den Vergleichsindizes, also MDAX, SDAX und TecDAX, die im Zeitraum seit Frühjahr 2016 entstanden ist. Ursache war die seither viel zu vorsichtige Ausrichtung des wikifolios, vor allem die starke Aufwärtsbewegung im ersten Halbjahr 2016 wurde komplett verpasst. Auch die Aktienselektion war in den zurückliegenden Monaten nicht immer glücklich.

Trotz dieser Schwächephase bin ich nach wie vor von der Anlagestrategie überzeugt. Die Kombination von charttechnischen Methoden mit dem Konzept der Relativen Stärke war in der Vergangenheit über weite Strecken erfolgreich - es deutet nichts  darauf hin, dass sich dies in Zukunft ändern sollte. Eine eher geringfügige Änderung habe ich allerdings doch vorgenommen, und zwar bei der risikoabhängigen Positionsgrößenbestimmung. Das durchschnittliche Gewicht von Neuengagements wird etwas geringer sein als bisher, die Diversifikation also stärker.